Bankacılık sistemi davranışı ve özellikle altın standart tabanlı Bretton Woods sisteminin 1973 çöküşü ile 1988 yılında başlayan Basel Anlaşmalarının ve sermaye düzenlemesinin uygulanması arasında uygulanan düzenleyici çerçeveler hakkında herhangi bir çalışma bilen var mı?
Yanıtlar:
Bu dönemi tartışan iki makaleden ikisini buldum, ikincisi uzunluğunda.
1970'ler boyunca, birçok bankacılık kurumunun sermaye pozisyonu önemli ölçüde azaldı. Bu düşüşü gidermek için, 1981 Aralık ayında, banka düzenleyicileri, bankalar ve banka holding şirketleri için açık asgari sermaye standartları yayınlamıştır. Bu standartlar bankaların sermayelerini varlıklarının sabit bir yüzdesine eşit miktarda tutmasını gerektirmiştir. Bu standartlara banka sermaye oranlarının artırılması için kredi verilirken, 1980'ler banka başarısızlıklarının sayısı ve maliyetinde bir artış gördü. Asgari sermaye standartlarının zayıflığı, bir bankanın varlık portföyündeki riski dikkate almamış olmalarıdır; yüksek riskli varlıklar, düşük riskli varlıklarla aynı miktarda sermaye gerektirir.
1972'de Fed sermaye standardı yeniden revize edildi. Varlık riski “kredi riski” ve “piyasa riski” bileşenlerine ayrılmıştır. Ayrıca, bankaların sermaye yeterliliği testini karşılamaları için daha yüksek bir sermaye oranına sahip olmaları gerekmektedir. Ayrıca, Fed hem sermayeyi toplam varlığa hem de sermayeyi toplam mevduat oranlarına yeniden tanıttı. Ancak bu kez eski oran, toplam aktiflere daha az nakit artı ABD devlet tahvillerine, kaba bir “risk varlığı” düzenlemesine dayanıyordu. Uygulamada, bankacılar ve analistler FDIC ve Fed standartlarını OCC'nin standartlarından daha fazla kullandılar.
Hiçbir kurum sağlam bir asgari sermaye oranı belirlememiştir. Bunun yerine, bankacılık kurumlarının sermaye pozisyonları bireysel banka bazında değerlendirilmiştir. Kredi portföyleri kadar çeşitlendirilmemiş olan ve hissedarları daha büyük kurumlardan daha az sayıda olan daha küçük bankalara özel ilgi gösterildi. Küçük veya “topluluk bankalarının” zor zamanlarda sermaye toplamakta zorlanabileceği ve bu nedenle başlangıçta daha büyük kurumlardan daha fazla sermayeleştirilmesi gerektiği düşünülmüştür. Tablo 1, 1960 ile 1980 arasında bankacılık endüstrisinin sermaye-varlık oranlarını göstermektedir. Tabloda, bir dizi faktörle açıklanabilecek oranın aşağı yönlü olarak istikrarlı bir şekilde saptığı görülmektedir.
1981'in sonlarında, üç Federal banka düzenleyici kurumu, banka sermayesi ile ilgili yeni bir eşgüdümlü politika açıkladı. Politika, yeni bir banka sermayesi tanımı oluşturmuş ve sermaye yeterliliğinin değerlendirilmesinde kullanılacak kılavuz ilkeler belirlemiştir. Banka sermayesinin yeni tanımı iki bileşen içeriyordu: birincil ve ikincil sermaye.
Birincil sermaye, adi hisse senetleri, kalıcı imtiyazlı hisse senedi, fazla, bölünmemiş karlar, zorunlu dönüştürülebilir araçlar (hisse senedine dönüştürülebilir veya özkaynak satışından elde edilen gelirlerle geri ödenmesi gereken borç), kredi zararları karşılığı ve diğer sermaye yedeklerinden oluşmaktadır. Bu kalemler, itfa veya emekliliğe tabi olmadıkları için kalıcı sermaye biçimleri olarak değerlendirildi. İkincil sermaye, sınırlı ömürlü veya itfa edilebilir imtiyazlı hisse senedi ve banka sermaye benzeri borç gibi kalıcı olmayan özkaynak türlerinden oluşmaktadır. Bu kalemler, itfa veya emekliliğe tabi oldukları için kalıcı olarak kabul edilmemiştir.
Yeni sermaye tanımına ek olarak, ajanslar ayrıca birincil sermaye için minimum kabul edilebilir bir seviye belirlemiş ve kurumları toplam sermayelerinin yeterliliğine göre sınıflandırmak için üç bölge kurmuştur.
Uluslararası risk temelli sermaye standardı: MC Alfriend tarafından tarih ve açıklama (1988)
Amerika Birleşik Devletleri'nde değişen sadece Basel değil. 1991 tarihli FDICIA yasası, yasal sermaye standartları için önemli bir yasal değişikliktir. Anladığım kadarıyla Basel, sadece kredi riski için endişeleniyordu, ancak FDICIA, faiz riskinden kaynaklanan kayıpların bir sonucu olarak birçok tasarrufun başarısız olduğu çağdaş tasarruflar ve kredi krizine yanıt olarak faiz oranı riski için de sermaye gereksinimleri getirdi.