Modern Portföy Teorisi - Marjinal Fayda Teorisi

Şu anda kafamı modern portföy teorisi etrafına sarmaya çalışıyorum ve bunun marjinal fayda modelinden nasıl farklı olduğu konusunda basit bir açıklama yapmak isterim (eğer varsa).

Anladığım kadarıyla MPT, belirli bir risk faktöründe optimum miktarlarda bir varlık portföyü oluşturmanıza olanak sağlar. Bununla birlikte, bu temelde, her bir varlığın marjinal risk getirisini değerlendirmek ve daha sonra her birini göreli "risk getirisine" fonlamakla aynı değildir (örneğin, marjinal getiri B varlığından az olana kadar Varlık A fonu, sonra B fonu, fon varlık Marjinal getiri C'den az olana kadar B, sonra C fonunu).

EC.SE'ye Hoşgeldiniz! Umarım bu yardımcı olacaktır.

Bu karakterizasyonun doğru olduğunu sanmıyorum. Bunlar karşıt teoriler değil. Modern portföy teorisi, insanların faydalarını en üst düzeye çıkarmak için portföyleri seçtiği fikrine dayanmaktadır. Bundan sonra, yardımcı programın özelliklerine bağlıdır. Basit bir örnek olarak, ikinci dereceden bir fayda fonksiyonuna sahip bir kişi ortalama değişkenlik sağlayan bir portföy seçecektir. Özel portföy tahsisi, fayda fonksiyonundaki riskten kaçınma parametresine bağlı olacaktır.

Sitedeki diğer sorular tartışılan örnekler için bakınız kuadratik yarar ile yatırımcı için optimal portföy hesaplanması ve Portföy seçim problemi bir CARA yatırımcı n riskli varlıklara .

Harry Markowitz modern portföy teorisini icat etti . Eğer ajanların ikinci dereceden fayda veya varlık getirileri ortaklaşa normal dağıtılmış rastgele değişkenleri takip ederse, süreci, beklenen getiriler ve varlık getirilerinin ileriye dönük kovaryansı göz önüne alındığında optimal portföylerin nasıl oluşturulacağını açıklar. Bunlar sizin tercihleriniz değilse ve varlıkların geri dönüşleri farklı bir süreci takip eder (düşündüğümüz gibi), o zaman en uygun portföy oluşturma için dinamik bir programlama yaklaşımına (bunun gibi ) ihtiyacınız vardır .