Faiz oranı para birimini nasıl etkiler?

Ekonomi için oldukça yeniyim. Faiz oranlarındaki değişimleri ve bunun para birimi değerine etkisini okuyordum.

Gerçek şu ki, faiz oranları arttıkça, para birimi değeri de artar ve bunun tersi de geçerlidir. Ancak sebebini anlamak istiyorum.

İlk başta şunları düşündüm: Faiz oranı arttıkça insanlar daha az borç alır, daha az harcarlar, bu yüzden malların maliyeti azalır, para birimi değeri artar.

Ancak yatırımcılarda okuduğumda şöyle diyor:

Genel olarak, yüksek faiz oranları belirli bir ülkenin para biriminin değerini artırır. Kazanılabilecek yüksek faiz oranları, yabancı yatırımları çekme eğilimi gösterir ve bu da ülke para birimine olan talebi ve değeri artırır. Diğer taraftan, düşük faiz oranları yabancı yatırımlar için çekici değildir ve paranın göreli değerini düşürür.

S1. Şimdi ülke para birimine olan talebi ve değeri artırarak bunun ne anlama geldiğini anlamıyorum . Yabancı yatırımcıların para birimine olan talepleri ne anlama geliyor?

Başka bir makalede şöyle diyor:

Bir ülkede faiz oranlarının yükselmesi genellikle enflasyonu teşvik eder ve yüksek enflasyon bir para biriminin değerini azaltma eğilimindedir.

Ancak aynı sayfada şöyle diyor:

Genel olarak, yüksek faiz oranları belirli bir ülkenin para biriminin değerini artırır.

S2. Neden bu iki farklı ifade var?

Doğru anlarsam, burada "mahmuz" kelimesi enflasyonu arttırmak anlamına gelir. Ama bu beni karıştırıyor.

Benim anlayışım:

• faiz oranı artar, insanlar daha az borç alabilir, daha az harcayabilir, ekonomi yavaşlar, enflasyon düşer, para birimi değeri artar
• faiz azalır, insanlar daha fazla borç alır, daha fazla harcar, ekonomi büyür, enflasyon artar, para birimi değeri azalır

Q3. Bu anlayış genel olarak doğru mu (ilişkinin bu kadar basit olmadığını ve para birimi değerini / enflasyonunu etkileyen başka faktörler olduğunu da anlıyorum)?

Döviz kurunun "para birimi fiyatı" olduğunu ve diğer tüm fiyatlarda olduğu gibi arz ve talep tarafından belirlendiğini unutmamak gerekir. Şimdi asıl soru para arz ve talebini belirleyen şeydir.

Döviz kurlarının talebi (ve arzını) artıran iki ana güç temelinde döviz kurlarının nasıl davrandığını bize bildiren iki ana model vardır.

Bir faktör mal ticareti (mal piyasası). Yabancılar mallarımızı satın alırsa, para birimimize ihtiyaç duyarlar, bu yüzden para birimimizi talep ederler ve daha yüksek talep ceteris paribus (diğer her şey sabit kalır) daha yüksek bir fiyata yol açar ve iç para biriminin değeri artar. Mal piyasalarındaki bu hususlara dayanarak Satınalma Gücü Paritesi (PPP) modeline sahibiz. Ancak ampirik olarak her zaman tutmaz ve gerçekte çoğunlukla uzun vadede tutulması beklenir.

1. Çeyreğin Cevabı : Yukarıda tartışılan mal piyasasının ötesinde, ikinci ana faktör sermaye piyasasıdır ve Investopedia bunu ifade etmektedir. Bu UIP adı verilen Açıklanmamış Faiz Oranı Paritesi modelini doğurur (ayrıca "Kapsanan Faiz Oranı Parite Modeli" de vardır). Bu, eğer yurtiçinde faiz oranları yabancı ülkeye kıyasla daha yüksekse, yabancı yatırımcıların daha yüksek getiri elde etmek için ülkemize yatırım yapmak istediklerini söylüyor. Bunun için para birimimize ihtiyaçları var. Yani satın alıyorlar ( talep ediyorlar)) ve bu nedenle para arzı artmadıkça (merkez bankası daha fazla para basar) bir para biriminin fiyatı ve değeri artmalıdır. Ayrıca, merkez bankasının, çoğu ülkenin sahip olduğu değişken bir döviz kuru rejiminde arzı değiştirmesini beklemek için hiçbir neden olmadığını unutmayın (yani döviz kurunu sabit tutmak için müdahale girişiminde bulunulmaz).

2. Çeyreğin Cevabı: Yüksek bir faiz oranının genel olarak enflasyonu artırması gerektiği doğru değildir. Ancak faiz oranının artırılması enflasyonu düşürebilir. Enflasyon anlayışınız doğrudur. Verdiğiniz ikinci teklifin ikinci kısmı, yüksek enflasyonun para biriminin değerini düşürdüğü, ancak doğrudur. Bu tartıştığımız ilk model olan PPP'den kaynaklanıyor. Fikir, enflasyonun malları daha pahalı hale getirmesi ve bu nedenle mallarımızın daha az dış talebe sahip olması, yabancıların para birimimiz için daha az talebe sahip olmalarını sağlar (mallarımızı satın almak için daha az mal alırlar, böylece mallarımızı satın almak için daha az paraya ihtiyaç duyarlar) ve daha az talep para birimi için para biriminin değerini azaltır.

Soru 3'e cevap: Bunun yukarıdaki genel tartışmadan kaynaklandığına inanıyorum.

“Spurs” kelimesinin kullanımı yanlış.

Yüksek faiz oranları -> insanlar daha az borç alır -> insanlar daha az harcar -> toplam talep değişimleri sola (düşme) -> fiyatlar düşer (düşen fiyatlar enflasyonun azaldığı; kesinlikle artmadığı (veya teşvik edilmediği)

Bir ülkenin döviz kuru ile faiz oranı arasındaki ilişkiye gelince; aslında çok basit. Temelde tüm büyük küresel bankalar tarafından yönetilen çok fazla para var ve bu büyük nakit parçalarından daha iyi bir% getiri elde edebileceklerini düşündüklerinde, paralarını bu varlıklara geçirecekler

JP Morgan'ın Avustralya Merkez Bankası'nın Avustralya'nın faiz oranlarını artıracağını düşündüğünü söyleyin. JP Morgan, daha iyi faiz oranlarından yararlanmak için fonlarını bir Avustralya banka hesabına (veya diğer Avustralya doları cinsinden varlıklara) koymak için Avustralya doları satın alacak

Diğer birçok küresel yatırım firması da benzer bir şey yapacaktır .. Avustralya doları için bu ekstra talep, bunun üzerinde baskı oluşturacak ve diğer para birimlerine karşı değer kazanacak

Uzun lafın kısası, para piyasaları bir ülkenin faiz oranlarının yükselebileceğine inandığında, o para birimini satın alacaklar (ve tam tersi). Ne kadar kesin olduklarında, para birimi satın aldıkça ve paralarını oraya park ettikçe daha fazla takdir edecektir

Dikkat: Bu ilişkiyi hatırlamanın kullanışlı yolu, iki ülkenin farklı faiz oranları sunduğunu bilseydiniz, kendi paranızla ne yapacağınızı düşünmektir - diğer her şey eşitse, muhtemelen paranızı daha yüksek getiri, yani yeni para birimi için şu anda sahip olduğunuz para birimiyle işlem yapmak zorunda kalırsınız.

Daha önceki posterler, genel olarak haklısın.Ancak enflasyonun farklı faktörleri olabilir - talep veya maliyet ..

Enflasyon talep çekiyorsa, daha yüksek faiz oranının enflasyonu düşürdüğüne dair vermeniz iyi olur.Ancak, eğer enflasyon maliyet itici ise ve bunu bazı durumlarda, daha yakın zamanda Nijerya'da gördük, o zaman daha yüksek faiz oranı , aslında, üretim maliyetindeki bir artışla enflasyonu artırın. Google üzerinden daha fazla bilgi edinilebilir.

Orijinal poster, makalenin bahsettiği enflasyonun türüne bağlıdır.

Döviz kuru gelince .....

Döviz kurunun parasal modeli, yüksek faiz oranının fiyatları, enflasyonu artırdığını ve uzun vadede döviz kurunu değer kaybettiğini öngörmektedir. Bu genel bir düşünce değil, katılıyorum, ancak bazı ülkelerde ampirik olarak doğrulandığında liyakat bulan bir sonuç. Yüksek faiz oranının fiyatları düşürdüğü ve döviz kurunu güçlendirdiği bilgeliği kısa vadeli bir kavramdır ve geleneksel keynesian / gelir modeline dayanan döviz kuru tespitine geleneksel yaklaşım olarak bilinir ... :)

Bütün bunlar teoriler üzerine teorilerdir ve hiçbiri gerçekten doğru ya da yanlış değildir. Hepsi, kendi varsayımlarının objektiflerinden bakıldığında mantıklıdır.

Itankansogorobodo

Belki bu cevaplamak için çok geç.

Ancak sorgunuzun yanıtını almak için iki yönü dikkate almanız gerekir.

İlk olarak, enflasyonu ekonomik barometrede bir gösterge olarak görmeniz gerekir ve bu doğrudan ekonominin büyümesini yansıtır, ancak çok fazla enflasyon stagflasyona neden olabilir ve çok düşük enflasyon deflasyona neden olabilir. Bu göstergenin herhangi bir yönde çok fazla eğimi, ekonominin çökmesine eğilimlidir.

İkinci olarak, para dünya pazarında işlem görmektedir. Ve para talebi için arz ve arz dikkate alınır iki ülke arasında para ticareti olur. Taşımacılık-ticaret ülkesi için faiz oranı daha yüksek olan diğer ülkelerin para birimlerine sahiptir. Faiz Oranı 1.2 olan A Ülkesi'nin, 3 ay için 1,5 faiz oranına sahip başka bir ülke B'nin para birimini tuttuğunu düşünelim. Ardından A ülkesi B ülkesi tarafından faiz oranına göre ödeme alır. Buna para yatırımı denir. Yüksek faiz oranı ülke B para biriminin talebini arttırdığından, para biriminin değerini arttırır.

Dünya para biriminin değeri, ülkenin ithalat ve ihracata istekli politikalara bağlı olarak kötü ya da iyi. Ülke daha fazla ihracatı hedefliyorsa, daha düşük para birimi değeri ekonomi için iyi olarak kabul edilir ve ülke daha fazla ithalat hedefliyorsa, daha yüksek para birimi değeri ekonomi için iyi olarak kabul edilir, ticaret dengesi hakkında daha fazla bilgi edinin.

Bu geç geldi ama işleri biraz basitleştirmeme izin verin, Bir ekonominin reel GSYİH'sı Artan Talep Artışına yol açacak, bu da Fiyatların Artmasına (enflasyon) yol açacak, bu da Artan Gerçek Faiz Oranlarına (Bankalar mal fiyatlarındaki artışı telafi edecek), Bu elbette azalan talep> enflasyondaki düşüş> azalan faiz oranları> azalan reel GSYİH

Belki de Investopedia tarafından kötü ifadeler. Enflasyon faiz oranlarını yukarı çekecektir, ancak bunun tersi olmayacaktır.

Her şeyin eşit olması, faiz oranlarının artırılması enflasyonu düşürecek veya deflasyon yaratacaktır.

Gerçek dünyada, her şey eşit değildir ve faiz oranları yükselmeye başladığında, genellikle enflasyona ayak uydurmaya çalışır, bu yüzden birbirine bağlanırlar.

Para birimi değerlenmesine gelince, yüksek faiz oranları her türlü yatırımı artırmayacak, sadece küresel piyasalardan borçlanma artacaktır. Öte yandan, işletmeler ülke dışına taşınmaya teşvik edilecek ve tüketiciler çok daha fazla ithalat yapacak.

Bireysel eylemler döviz kurlarının belirlenmesinde önemli bir değişken olsa da, özel bankaların rolü halkın yapabileceklerinden ve yaptıklarından çok daha ağır basmaktadır.

Döviz kurunun belirlenmesinde parasal olmayan faktörler olmakla birlikte, parasal unsurlar hala birincil öneme sahiptir.

Basitçe söylemek gerekirse, bankalar para yaratır. Uzun vadeli varlıklarla (vade uyumsuzluğu) kısa vadeli borçları yanlış eşleştirerek para (likidite olarak) yaratırlar. Bankalar daha yüksek faiz oranlarıyla karşılaştıklarında, o kadar fazla para yaratamazlar (M3 gibi geniş paralardan bahsediyoruz). Yani ulus X'ten Y ulusuna göre daha az para, X ulusundan gelen paranın artacağı anlamına gelir.

Bu çalışmaları merak ediyorsanız, aşağıdaki grafikleri okumanızı tavsiye ederim.

İşte zaman içinde ABD doları değeri (birden fazla para birimine göre ağırlıklandırılmış):

http://www.shadowstats.com/alternate_data/dollar-index-charts

İşte M3 para arzının bir grafiği:

http://www.shadowstats.com/charts/monetary-base-money-supply (4. grafik aşağı ... uzun vadeli).

1985'te zirveleri nasıl paylaştıklarına dikkat edin, 1990'dan 1995'e bir çukur, 2003'te bir zirve ve sonra 2005'te bir çeyiz. Bu benim için oldukça iyi bir korelasyon ve daha fazla paranın (M3) = zayıf dolar olduğunun kanıtıdır.