Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli Değişimi [kapalı]

-1

Genellikle CAPM için bizde:

E (R_{i}) - γ = \frac{c o v (R_{i}, R_{m})}{v a r (R_{m})} \times E (R_{m} - γ)

$E(R_i)-\gamma=\frac{cov(R_i,R_m)}{var(R_m)}\times E(R_m-\gamma)$

Biz biliyoruz ki

β = \frac{c o v (R_{i}, R_{m})}{v a r (R_{m})}

$\beta=\frac{cov(R_i,R_m)}{var(R_m)}$

Ne zaman yerini alabilir ile ? $\beta$ $\left(\frac{E(R_iR_m)}{E(R_m)}\right)^2$

asset-pricing

— SMK
kaynak

Dürüst olmak gerekirse soruyu tam olarak anlamadım, ama bir haftalığına burada. Bu yüzden CAPM hakkında kısa bir açıklama yapacağım. CAPM, riski açıklamak ve bir varlığa ilişkin getiriyi açıklama girişimidir, yani bir risk / getiri analizidir. Beta'yı neden ilk başta dönüştürmemiz gerektiğini anlamıyorum.

CAPM Formülü aşağıdaki gibidir:

$E(R_i)=r_f+β_i[E(R_m)-r_f]$ $(1)$

veya

$(R_{it}-R_{ft})=α_i+β_i(R_{mt}-R_{ft})+ε_i$ $(2)$

Nerede,

$E(R_i)$ bir varlık , dönüş bekleniyor $i$
$r_f$ , risksiz bir varlığın oranını,
$E(R_m)$ piyasa endeksindeki beklenen (kıyaslama),
$β_i$ için varlığın riskinin tahminidir . $i$

Eğer zaten bildiği gibi, biz gerileme ya $(2)$ ikimiz de ilginizi çekiyorsa $α_i$ ve $β_i$ veya alternatif biz sadece kullanmak formül $β_i=Cov(R_i,R_m)/Var(R_m)$ , çünkü $α$ yakın olmalıdır sıfır (işlem maliyetleri).

— Komiser Vasili Karlovic
kaynak