Yanıtlar:
Herr K'nın yorumunda belirtildiği gibi, varlık fiyatlaması varlıkların fiyatlanması teorisidir (hisse senetleri, tahviller, opsiyonlar, vadeli işlemler, takaslar, vb.). Bunun için CAPM / Fama-French (iade), Black-Scholes (seçenekler), Swensonn (faiz oranları) ve daha birçok model kullanabilirsiniz. Ampirik varlık fiyatlaması deyince bu, verilere (ve her model farklı türden bir veriye bakar) gidip piyasada gördüğünüz bilgilere dayanarak mevcut bir varlığı fiyatlandırmaya çalıştığınız anlamına gelir.
Örneğin, Black-Scholes modelinde, mevcut hisse senedi fiyatı (S), seçenek (K) için grev fiyatı, egzersize kadar geçen süre (Tt), risksiz oran (r) ve geri dönüşlerin değişkenliği göz önüne alındığında (sigma) formülü direkt olarak kullanabilir ve opsiyonun fiyatını hesaplayabilirsiniz. Bunun teorik bir fiyat olacağını unutmayın. Uygulamada, piyasada başka bir şey gözlemleyebilirsiniz. Burada yanlış yapma olduğu için bir miktar arbitraj yapmak isteyebilirsiniz (Bunu gerçek piyasada kullanmayın, ama benim fikrim var).
Son sorunuz için, varlık fiyatlandırması mutlaka bir varlığın mevcut değeri ile ilgili değildir. Muhtemelen, modellerine göre gelecekteki değerleri de tahmin etmek istersiniz. Aslında, bugünün fiyatını söyleyen bir model kullanmanın hiçbir faydası yok. Bunun için kasetteki fiyata bakın ve modelinizi görmezden gelin. Bina modellerinin tüm amacı tahminlerde bulunmaktır.