“Stok iadesi kesiti” kesit alanı nedir?


13

Birisi "stok getirisi kesiti" kesit tanımını verebilir mi?

Teşekkürler


Cevabımı 2 sent verdim, ancak cevabınızın bu site için tipik bir cevap olup olmadığından emin değilim. Diğerlerinin ne düşündüğüne bakalım.
Christoph_J

Sorunuzu kastediyorum, cevap değil ;-)
Christoph_J

Yanıtlar:


19

Cochrane (s. 435, 2005), zaman serilerinde ve kesitte beklenen getirilere bakmanın farkı arasında basit bir açıklama verir:

  • Zaman serisi: Ortalama getirilerin zaman içinde nasıl değiştiği.
  • Kesit: Ortalama getirilerin farklı hisse senedi veya portföylerde nasıl değiştiği.

Bu nedenle, sezgisel olarak, hisse senedi getirilerinin kesitini incelerseniz, A stokunun neden B stokundan daha yüksek / daha düşük getiri elde ettiği sorusuna cevap vermek istersiniz. Bu yüzden buna enine kesit diyorsunuz. birçok hisse senedi. Bunun için bir zaman serisine ihtiyacınız olmadığını, gerçekten sadece bir noktaya ihtiyacınız olduğunu unutmayın (ve bazı kurumsal finans çalışmalarında bu da yapılır çünkü sadece bir şok için kesiti açıklamak isterler, diyelim Lehman'ın varsayılanı ancak, çoğu çalışmada, muhtemelen örnek boyutunu artırmak için bir aralıkta kesiti kontrol edersiniz).

Örneğin, CAPM'ye bakarsanız, bu hisse senedinin enine kesitini sadece bir faktörle, bir hisse senedinin sistematik riskini açıklayan bir modeldir. CAPM hisse senedi getirilerini tamamen açıklamada ampirik olarak başarılı olmadığından, Fama-Fransız 3 faktör modeli gibi başka modeller de vardır. Bu modellerin zaman serilerini açıklamada yardımcı olmadığını unutmayın. CAPM, bugün piyasa riski priminin yüksek veya düşük olması gerektiğini söylemez, sadece belirli bir risk primi ve risksiz oran göz önüne alındığında, A stokunun B getirisine göre ne kadar daha yüksek olması gerektiğini belirtir.

Kaynak: Cochrane, John (2005): Varlık Fiyatlandırması, Revize Edilmiş Baskı, Princeton University Press


2
Her ne kadar soru 2 sent değerinde olsa da Christoph cevap için teşekkürler.
asılı

1
@hung Umarım beni yanlış anlamadın. Sorunuzun sadece iki sent değerinde olduğunu ima etmek istemedim, ancak cevabım sadece 2 sent değerinde (bunun İngilizce bir konuşma figürü olduğunu düşündüm, ancak anadili değilim, yanlış anlama). Her neyse, umarım cevabım yardımcı oldu. Hala net olmayan bir şey varsa veya daha fazla bilgi istiyorsanız, bize bildirin. Ya cevabımı güncelliyorum ya da bir başkası daha iyi olabilir. Memnun kalırsanız, cevabı kabul edilmiş olarak işaretleyebilmeniz harika olurdu, bu yüzden soru cevaplanmamış sorular listesinden çıkar.
Christoph_J

1
Teşekkürler Christoph. Cevabı kabul edilmiş olarak işaretledim. Yanlış anlama için özür dilerim, ben de anadili İngilizce değilim :).
asılı
Sitemizi kullandığınızda şunları okuyup anladığınızı kabul etmiş olursunuz: Çerez Politikası ve Gizlilik Politikası.
Licensed under cc by-sa 3.0 with attribution required.