Aynı hisse senedi endeksinin gecikmeli (12 aylık) Yıllık getiri getirilerinin, kredi marjının (aylık risksiz tahvillerin ortalaması ile kurumsal tahvilin farkı arasındaki farklar) gerileyen bir regresyon modeli görüyorum verimler), Yıllık enflasyon enflasyonu ve yıllık üretim endeksi.
Öyle görünüyor (bu durumda Hindistan'a özgü verileri alt üstlasanız da):
SP500YOY(T) = a + b1*SP500YOY(T-12) + b2*CREDITSPREAD(T) +
b4*INDUSTRIALPRODUCTION(T+2) + b3*INFLATION(T+2) + b4*INFLATIONASYMM(T+2)
SP500YOY, SP500 endeksi için yıllık getiridir. Bunu hesaplamak için, aylık ortalama SP500 değerleri hesaplanır ve daha sonra her ay için yıllık getirilere dönüştürülür (örneğin, Jan'10-Jan'11, Şub'10- Şub'11, Mar'10-Mar'11,.). Açıklayıcı değişkenler tarafında, SP500YOY'nin 12 aylık gecikmeli değeri, T ve INFLATION ve INDUSTRIALPRODUCTION iki dönem öncesinde KREDİ ÖRTÜ ile birlikte kullanılır. INFLATIONASYMM, Enflasyonun% 5,0 eşik değerinin üzerinde olup olmadığına dair bir kukladır. Parantez içindeki dizin her değişken için zaman dizinini gösterir.
Bu standart OLS doğrusal regresyonu ile tahmin edilir. Bu modeli SP500'ün 1,2 ve 3 aylık ileri YOY getirilerini tahmin etmek için kullanmak için, enflasyon ve Endüstriyel Üretim Endeksi için 3,4 ve 5 aylık ileri tahminler üretilmelidir. Bu tahminler, her birine ayrı ayrı bir ARIMA modeli takıldıktan sonra yapılır. 1,2 ve 3 ay sonraki CreditSpread tahminleri sadece zihinsel tahminler olarak atılır.
Bu OLS doğrusal regresyonunun doğru / yanlış, verimli / verimsiz veya genel olarak geçerli istatistiksel uygulama olup olmadığını bilmek istiyorum.
Gördüğüm ilk sorun örtüşen verilerin kullanılmasıdır. yani hisse senedi endeksinin günlük değerlerinin her ay ortalaması alınır ve daha sonra aylık olarak yuvarlanan yıllık getirileri hesaplamak için kullanılır. Bu, hata terimini otomatik olarak ilişkilendirmelidir. Ben aşağıdakilerden birinin satırlarında bazı 'düzeltme' kullanmak zorunda olacağını düşünürdüm:
- White'ın heterosensedastisitesi tutarlı kovaryans tahmincisi
- Newey ve West hetero-esneklik ve otokorelasyon tutarlı (HAC) tahmincisi
- Hansen ve Hodrick'in hetero-esneklik-tutarlı versiyonu
Bu tür örtüşen verilere standart OLS doğrusal regresyonu (herhangi bir düzeltme yapmadan) uygulamak gerçekten mantıklı mı ve daha fazlası, SP500YOY'yi tahmin etmek için orijinal OLS doğrusal regresyonunda kullanmak için açıklayıcı değişkenler için 3 dönemlik ARIMA tahminlerini kullanıyor mu? Daha önce böyle bir form görmedim ve dolayısıyla, örtüşen gözlemlerin kullanımı için düzeltme haricinde, gerçekten yargılayamam.